Tesla Q1 Ergebnisse: Gewinn bricht ein, Umsatzrückgang enttäuscht

Tesla sah sich im ersten Quartal 2025 mit erheblichem Gegenwind konfrontiert und meldete Finanzergebnisse, die die Markterwartungen nicht erfüllten. Die Periode war gekennzeichnet durch substanzielle Rückgänge bei den Automobilumsätzen und der Gesamtprofitabilität, was breitere Herausforderungen der Branche sowie unternehmensspezifischen Druck widerspiegelte.

Finanzielle Leistung unter Druck

Die Leistung des Elektrofahrzeugherstellers im ersten Quartal 2025 blieb hinter den Prognosen der Wall Street zurück. Der bereinigte Gewinn pro Aktie belief sich auf 27 Cent und lag damit deutlich unter den erwarteten 39 Cent. Der Gesamtumsatz erreichte 19,34 Milliarden US-Dollar, verfehlte die Prognose von 21,11 Milliarden US-Dollar und verzeichnete einen Rückgang von 9 % gegenüber den 21,3 Milliarden US-Dollar, die im gleichen Quartal des Vorjahres erzielt wurden.

Das Kerngeschäft im Automobilbereich verzeichnete einen deutlichen Rückgang, wobei die Umsätze im Jahresvergleich um 20 % von 17,4 Milliarden US-Dollar auf 14,0 Milliarden US-Dollar sanken. Tesla führte diesen signifikanten Rückgang teilweise auf Produktionslinien-Upgrades für ein überarbeitetes Model Y SUV in seinen Fertigungsstätten zurück. Darüber hinaus nannte das Unternehmen niedrigere Durchschnittspreise und Kundenanreize als beitragende Faktoren für den reduzierten Umsatz und Gewinn.

Der Nettogewinn verzeichnete einen dramatischen Einbruch von 71 % und sank von 1,39 Milliarden US-Dollar (41 Cent pro Aktie) im Vorjahr auf 409 Millionen US-Dollar (12 Cent pro Aktie). Folglich verringerte sich die operative Marge erheblich auf nur noch 2,1 %. Der operative Gewinn sank um 66 % auf 400 Millionen US-Dollar, gegenüber 1,17 Milliarden US-Dollar, wobei Tesla erhöhte Ausgaben im Zusammenhang mit Projekten im Bereich der künstlichen Intelligenz als beitragenden Faktor anführte. Bemerkenswert ist, dass die Profitabilität der Automobilsparte stark von Umweltzertifikaten abhing, die von 432 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2024 auf 595 Millionen US-Dollar anstiegen.

Marktherausforderungen und politische Landschaft

Tesla sah sich zu Beginn des Jahres mit großen Herausforderungen konfrontiert, was sich in der Aktienentwicklung widerspiegelte, die bis zur Veröffentlichung des Berichts im laufenden Jahr um 41 % zurückging. Die ersten drei Monate des Jahres 2025 stellten das schlechteste Quartal des Unternehmens seit 2022 dar. In seiner Mitteilung an die Aktionäre verzichtete Tesla darauf, Wachstum für das Jahr zu versprechen, und erklärte, dass es seine Prognose für 2025 im Rahmen des Updates zum zweiten Quartal überarbeiten werde.

Das Unternehmen betonte die wachsende Unsicherheit in den Automobil- und Energiemärkten. Es warnte davor, dass sich schnell entwickelnde Handelspolitiken, die potenziell aus den aggressiven Zollplänen der Regierung von Präsident Donald Trump resultieren, die globalen Lieferketten und Kostenstrukturen für Tesla und seine Wettbewerber negativ beeinflussen könnten. Es bestehen weiterhin Bedenken, dass Zölle die Kosten für essenzielle Komponenten zur Herstellung von Elektrofahrzeugen erhöhen könnten, wie Industrieanlagen, Autoglas, Leiterplatten und Batteriezellen. Tesla merkte zudem an, dass Verschiebungen in der „politischen Stimmung“ die kurzfristige Nachfrage signifikant beeinflussen könnten.

Erschwerend kam hinzu, dass die Fahrzeugauslieferungen im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 13 % sanken und sich auf 336.681 Einheiten beliefen.

Strategische Ausrichtung und Wettbewerbsumfeld

Tesla sieht sich einem verschärften Wettbewerb gegenüber, insbesondere von günstigeren Herstellern in China. Zudem hinkt das Unternehmen im US-Robotaxi-Markt hinterher, wo Alphabet’s Waymo derzeit eine dominierende Position innehat. Trotz dieser Herausforderungen bekräftigte Tesla seine Pläne und versprach einen „Pilotstart“ seines autonomen Ride-Hailing-Dienstes in Austin, Texas, der für Juni geplant ist. Darüber hinaus beabsichtigt das Unternehmen, später in diesem Jahr mit dem Bau einer Pilot-Produktionslinie für sein humanoides Roboterprojekt in Fremont, Kalifornien, zu beginnen.

Wachstum im Energiesektor

Im Gegensatz zum Automobilsegment zeigte das Geschäft von Tesla mit Energieerzeugung und -speicherung ein starkes Wachstum. Die Umsätze in dieser Sparte stiegen im Jahresvergleich um 67 % und erreichten 2,73 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 1,64 Milliarden US-Dollar. Tesla sieht eine signifikante Chance, die durch die Expansion der KI-Infrastruktur getrieben wird, und positioniert seine Energiespeicherprodukte, um Stromnetze zu stabilisieren, Spitzenenergiebedarfe zu steuern und eine verbesserte Stromkapazität bereitzustellen.

Allerdings ist dieser Sektor nicht ohne Risiken. Tesla ist für sein Energiegeschäft auf internationale Lieferanten angewiesen und warnte, dass potenzielle Zollerhöhungen Marktvolatilität und kurzfristige Unterbrechungen von Angebot und Nachfrage mit sich bringen könnten.