Marktunsicherheit: US-Finanzlage beeinflusst Krypto-Handel
Der Beginn der Woche war von Unsicherheit an den US-amerikanischen Finanzmärkten geprägt, was auch den Krypto-Sektor nicht unberührt ließ. Nach der Ankündigung neuer Handelszölle auf Importe aus Kanada, Mexiko und China durch Präsident Donald Trump verzeichneten Kryptowährungen an Spot- und Derivatebörsen erhebliche Verluste.
Auswirkungen auf Perpetual Swap-Kontrakte
Eine aktuelle Analyse einer bedeutenden Krypto-Derivatebörse in Zusammenarbeit mit einer angesehenen institutionellen Analyseplattform ergab, dass die Volatilität zu einer geschätzten Reduzierung des Open Interest um 10 Milliarden US-Dollar bei Perpetual Swap-Kontrakten führte. Wichtige digitale Vermögenswerte wie Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP) und Solana (SOL) sahen sich zusammen genommen Open-Interest-Verlusten von über 3,1 Milliarden US-Dollar gegenüber.
Während der Phase erhöhter Marktanspannung stiegen die Handelsvolumina für diese Perpetual Swap-Kontrakte auf neue Monatshöchststände und erreichten etwa 31 Milliarden US-Dollar, da die Marktteilnehmer versuchten, ihre Positionen aufzulösen. Eine beträchtliche Anzahl von gehebelten Positionen wurde liquidiert, da Händler aufgrund des raschen Rückgangs der Spotpreise die Margin-Anforderungen nicht erfüllen konnten.
Die jüngsten Handelssitzungen waren turbulent, wobei der Montag der zweite Tag in Folge mit bemerkenswerten frühen Ausverkäufen war. Der vorherige Handelstag, der 27. Januar, erlebte einen ähnlichen Druck mit dem Aufkommen eines erschwinglicheren Modells für künstliche Intelligenz, das die Marktinstabilität weiter verstärkte und die Finanzierungsraten für die Mehrzahl der Krypto-Assets senkte.
Die Analyse hob hervor, dass das Open Interest von Bitcoin im Vergleich zu den breiteren Marktschwankungen im Perpetual-Swap-Handel relativ stabiler blieb. Diese Beobachtung deutet darauf hin, dass es zwar zu erheblichen Liquidationen auf dem Derivatemarkt kam, der Spotmarkt jedoch zu Beginn des Monats keinen vergleichbaren Anstieg des Handelsvolumens verzeichnete.
Steigende Volatilität bei Altcoins
Im Gegensatz zu Bitcoin sahen sich mehrere Altcoins nach dem Markteinbruch weiterhin Abwärtsdruck ausgesetzt, wobei sich Ethereum als der volatilste erwies. Die realisierte Volatilität von ETH stieg auf über 140 %, ein Höchstwert, der seit über drei Monaten nicht mehr erreicht wurde. Darüber hinaus erfuhr die implizite Volatilitätsstruktur einen starken Anstieg und behielt nach dem Ausverkauf mehrere Tage lang ein inverses Muster bei.
Die kumulative Wirkung negativer Finanzierungsraten und eines steileren Rückgangs des Spotpreises – wobei ETH auf rund 2.500 US-Dollar fiel – hat bei Händlern Besorgnis ausgelöst. Da die implizite Volatilität von Ethereum für ähnliche Laufzeiten deutlich höher ist als die von Bitcoin, gehen die Marktteilnehmer davon aus, dass es zu weiteren Preisschwankungen kommen kann, da die aktuelle Bewertung des Vermögenswerts nur einen Teil seines Abwärtsrisikos berücksichtigt.
Alexander Schuster, alias „CryptoAlex“, ist der neueste Redakteur bei bitdaily.de – der Plattform für Krypto-News, Business und Investments. Mit einem Abschluss in Wirtschaftswissenschaften und über zehn Jahren Finanzerfahrung bringt er ein feines Gespür für Trends mit. Er präsentiert komplexe Finanzthemen charmant und humorvoll. Außerhalb des digitalen Finanzgeschehens sammelt er Inspiration bei Kaffee und Spaziergängen. CryptoAlex liefert fundiertes Wissen mit einer erfrischenden Prise Humor.