Der Stablecoin-Markt verzeichnete im Juli 2025 ein robustes Wachstum, wobei das On-Chain-Settlement-Volumen auf beispiellose 1,5 Billionen US-Dollar anstieg. Dieser bedeutende Meilenstein signalisiert ein Wiederaufleben der dezentralen Finanzwirtschaft (DeFi) und unterstreicht die wachsende Bedeutung von Stablecoins als grundlegende Vermögenswerte innerhalb der digitalen Ökonomie. Der anhaltende Anstieg des Transaktionsvolumens spiegelt ein breiteres Marktvertrauen und ein erhöhtes Engagement über verschiedene Blockchain-Protokolle hinweg wider.
- Im Juli 2025 erreichte das On-Chain-Settlement-Volumen von Stablecoins ein Rekordhoch von 1,5 Billionen US-Dollar.
- Das Total Value Locked (TVL) in DeFi-Protokollen stieg auf einen Dreijahreshöchststand von 179 Milliarden US-Dollar.
- USDC dominierte On-Chain-Transaktionen mit einem Anteil von 40% bis 48%.
- Tether (USDT) blieb mit einer Marktkapitalisierung von ca. 164,70 Milliarden US-Dollar der größte Stablecoin nach Angebot.
- Die gesamte Marktkapitalisierung des Stablecoin-Marktes erreichte 268,20 Milliarden US-Dollar, eine Verdopplung innerhalb des letzten Jahres.
- Regulierungsbemühungen, einschließlich der SEC-Richtlinien und des GENIUS Act, fördern die Akzeptanz.
Marktwachstum und Volumenrekorde
Laut Daten des Analyseunternehmens Sentora übertraf das Stablecoin-Volumen im Juli frühere Höchststände, darunter 1,39 Billionen US-Dollar im Mai 2025 und 1,44 Billionen US-Dollar im April. Diese Leistung setzt einen positiven Trend fort, der seit Anfang 2025 zu beobachten ist, wo die monatlichen Volumina konsistent 1,2 Billionen US-Dollar überschritten haben – ein beträchtlicher Anstieg gegenüber den 950 Milliarden US-Dollar, die im Januar verzeichnet wurden. Vorläufige Daten für August deuten darauf hin, dass dieser Schwung anhält, mit fast 200 Milliarden US-Dollar On-Chain-Volumen, die innerhalb der ersten fünf Tage erfasst wurden, wodurch der Monat auf Kurs ist, über 1,2 Billionen US-Dollar abzuschließen.
Die Rolle von DeFi als treibende Kraft
Der Anstieg des On-Chain-Volumens von Stablecoins wird größtenteils der erhöhten Aktivität im DeFi-Sektor zugeschrieben. Defillama berichtete, dass das Total Value Locked (TVL) in DeFi-Protokollen kürzlich innerhalb von 24 Stunden um über 3% auf 137,33 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Sentora bestätigt diesen Trend zusätzlich und stellt fest, dass das DeFi-TVL diese Woche einen Dreijahreshöchststand von 179 Milliarden US-Dollar erreicht hat, primär getrieben durch erhebliche Zuflüsse in Liquid-Staking-Protokolle und die Wertentwicklung von Ethereum (ETH) in Richtung der 4.000-US-Dollar-Marke. Diese Entwicklungen unterstreichen die wechselseitige Abhängigkeit zwischen der Nutzung von Stablecoins und der allgemeinen Gesundheit des dezentralen Finanzökosystems.
Marktanteile und Dominanz im On-Chain-Handel
Innerhalb dieser dynamischen Landschaft hat Circles USDC im gesamten Jahr 2025 die On-Chain-Stablecoin-Transaktionen konsistent dominiert und machte 40% bis 48% aller DeFi-Transaktionen mit Stablecoins aus. Im Gegensatz dazu umfasste Tethers USDT typischerweise 20% bis 27% des Gesamtvolumens, während MakerDAOs DAI je nach Monat zwischen 17% und 33% lag. Zusammen repräsentieren diese drei Stablecoins über 90% des monatlichen On-Chain-Stablecoin-Volumens, wobei Ethenas USDe als bemerkenswerter Anwärter auftaucht und etwa 3% erobert hat.
Marktkapitalisierung und Angebotsdynamik
Trotz der On-Chain-Dominanz von USDC behält USDT seine Position als größter Stablecoin nach Angebot bei, mit einer Marktkapitalisierung von ungefähr 164,70 Milliarden US-Dollar und einer Marktdominanz von 61,41%. Sein Angebot ist im letzten Monat um 3,28% gestiegen. Das Angebot von USDC, das bei etwa 63,85 Milliarden US-Dollar liegt, hinkt deutlich hinterher. Andere bemerkenswerte Stablecoins nach Angebot sind Ethena USDe mit 9,517 Milliarden US-Dollar, Sky Dollar USDS mit 4,87 Milliarden US-Dollar und Dai mit 4,33 Milliarden US-Dollar. Ethena USDe hat ein beeindruckendes Wachstum gezeigt, mit einem Anstieg von 79,47% im letzten Monat, nur übertroffen von Falcon USD (USDf), das einen Anstieg von 102% von 552 Millionen US-Dollar auf 1,09 Milliarden US-Dollar verzeichnete.
Regulatorische Fortschritte und Zukunftsaussichten
Die gesamte Marktkapitalisierung des Stablecoin-Marktes hat 268,20 Milliarden US-Dollar erreicht und im letzten Monat allein 13,2 Milliarden US-Dollar hinzugefügt, wodurch sie sich im vergangenen Jahr effektiv verdoppelt hat. Diese Wachstumskurve wird durch laufende Bemühungen zur Schaffung regulatorischer Klarheit unterstützt. Die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hat kürzlich Richtlinien herausgegeben, die es bestimmten vollständig gedeckten, einlösbaren USD-Stablecoins erlauben, als Baräquivalente klassifiziert zu werden, was eine gewisse vorläufige Klarheit vor breiteren regulatorischen Rahmenwerken bietet. Darüber hinaus wird erwartet, dass die Verabschiedung des GENIUS Act Stablecoin-Gesetzes in den USA die Rolle von an Fiat-Währungen gekoppelten Token innerhalb des Finanzsystems weiter festigen und den Weg für eine kontinuierliche Expansion und Integration ebnen wird.
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