Kleinanleger setzen auf Risiko: Rekordzuflüsse in Hebel-ETFs trotz Marktunruhen

Die jüngsten Marktturbulenzen könnten auf weit verbreitete Vorsicht hindeuten, doch ein erheblicher Teil der Investoren, insbesondere jene, die in kleinerem Maßstab agieren, scheint sich davon unbeeindruckt zu zeigen. Ihre anhaltende Aktivität, insbesondere bei risikoreicheren Anlageinstrumenten, verdeutlicht eine komplexe Stimmungslage, in der Kursrückgänge als Kaufgelegenheiten angesehen werden, selbst inmitten wachsender wirtschaftlicher Unsicherheiten.

Privatanleger treiben Rekordzuflüsse in gehebelte ETFs

Die Bank of America hob kürzlich einen signifikanten Trend hervor: einen rekordverdächtigen Zufluss von 14 Milliarden US-Dollar in gehebelte Exchange-Traded Funds (ETFs) vor nur vierzehn Tagen, basierend auf ihren Tracking-Daten. Während in der folgenden Woche ein moderater Abfluss von 300 Millionen US-Dollar zu verzeichnen war, unterstreicht der anfängliche Zufluss eine starke Risikobereitschaft. Michael Hartnett, Chefstratege der Bank, charakterisierte diesen Trend als anhaltende Nachfrage von spekulativen Privatanlegern, umgangssprachlich als „Bros“ bezeichnet, die oft eine „Buy the Dip“-Strategie verfolgen.

Potenzielle „Blase“ bei Spekulativen Aktien?

Hartnett äußerte Bedenken hinsichtlich dessen, was er als potenzielle „Bro-Blase“ bezeichnet, die sich auf Aktien konzentriert, die oft mit Präsident Donald Trump in Verbindung gebracht werden und bei Kleinanlegern beliebt sind. Die signifikanten Zuflüsse in gehebelte ETFs verstärken zwar potenzielle Renditen, vergrößern aber gleichermaßen die Risiken, die mit diesen volatilen Vermögenswerten verbunden sind. Hartnett hatte bereits im Februar vor der Gefahr gewarnt, dass diese spekulative Blase platzen könnte.

Am Beispiel von Tesla identifizierte Hartnett ein wichtiges Preisniveau (371 US-Dollar, basierend auf dem volumengewichteten Durchschnittspreis seit der Wahl im November) als potenziellen Indikator für eine Trendwende. Teslas Aktie eröffnete jedoch kürzlich bei etwa 230,26 US-Dollar und lag damit deutlich unter dieser Marke. Seit Jahresbeginn sind die Aktien des Herstellers von Elektrofahrzeugen um über 44 % eingebrochen und notieren mehr als 52 % unter ihrem Dezember-Höchststand.

Gemischte Entwicklungen und anhaltende Käufe von Privatanlegern

Nicht alle Aktien, die in dieser spekulativen Gruppe populär sind, folgten der Entwicklung von Tesla. Palantir Technologies, ein Technologieunternehmen im Verteidigungssektor und ein weiterer Favorit unter Einzelinvestoren, zeigte zwar Volatilität, behauptete aber eine positive Performance. Die Aktien des Unternehmens sind seit Jahresbeginn um über 23 % gestiegen und zeigten damit Widerstandsfähigkeit inmitten breiterer Marktschwankungen.

Trotz der jüngsten Marktrückgänge und der wachsenden Besorgnis über eine potenzielle Rezession – teilweise angeheizt durch Bedenken hinsichtlich von der Trump-Regierung angekündigter Zollmaßnahmen – sind die Privatanleger weitgehend engagiert geblieben. Daten deuten darauf hin, dass sie Markt-Dips als Gelegenheiten nutzen, um ihre Aktienbestände zu erhöhen. Diese anhaltende Kaufaktivität steht im Gegensatz zum S&P 500 Index, der seit Anfang April um etwa 9 % gefallen ist, was mit dem Zeitraum zusammenfiel, in dem die Details der gegenseitigen Zollmaßnahmen bekannt wurden.