Goldman Sachs: So profitieren Sie mit Call-Optionen in der Berichtssaison

Da sich Unternehmen darauf vorbereiten, ihre Quartalsergebnisse bekannt zu geben, beobachten Investoren aufmerksam die Marktsignale nach profitablen Gelegenheiten. In diesem Zusammenhang ziehen spezifische Optionsstrategien die Aufmerksamkeit auf sich, insbesondere der Erwerb von Call-Optionen, eine Taktik, die von prominenten Finanzanalysten aufgrund ihres Potenzials während des aktuellen Berichtszyklus hervorgehoben wird.

Argumente für Call-Optionen während der Berichtssaison

Analysten von Goldman Sachs legen nahe, dass der Kauf von Call-Optionen in dieser Berichtssaison außerordentlich ertragreich sein könnte. Ihr Optimismus wurzelt in einer Konvergenz technischer Indikatoren und der Marktstimmung. John Marshall, Leiter der Derivatanalyse bei Goldman, nennt mehrere beitragende Faktoren.

Erstens wurde ein signifikanter Kaufdruck bei Put-Optionen beobachtet, der historisch oft Aufwärtsbewegungen der Aktienkurse nach Bekanntgabe der Ergebnisse vorausgeht. Zweitens bewegen sich die erwarteten Preisbewegungen, die durch die Optionspreise impliziert werden (implizite Volatilität), für viele berichtende Aktien derzeit nahe 15-Jahres-Höchstständen. Drittens hat sich die Kluft zwischen den aktuellen Aktienkursen und den von Goldmans eigenen Aktienanalysten festgelegten Kurszielen erheblich vergrößert und erreicht den zweitgrößten Abstand seit über zehn Jahren. Diese Kombination signalisiert potenziell lukrative Szenarien für diejenigen, die Call-Optionsstrategien anwenden.

Gezielte Aktienchancen

Goldman Sachs hat spezifische Unternehmen identifiziert, bei denen diese Strategie besonders anwendbar sein könnte. Zu denjenigen, die bald Ergebnisse melden, gehören Thermo Fisher Scientific (TMO) und Danaher (DHR). Für diese Aktien schlägt das Unternehmen die Berücksichtigung von dreimonatigen at-the-money Call-Optionen vor.

Später im Berichtszeitplan werden weitere bemerkenswerte Namen hervorgehoben, darunter Adobe (ADBE), Walt Disney (DIS) und Salesforce (CRM). Diese Auswahl wird sowohl durch unterstützende Analysen des Aktienanalystenteams von Goldman als auch durch die hohe implizite Volatilität, die sich in ihren Optionskontrakten widerspiegelt, begünstigt.

Der empfohlene Ansatz beinhaltet den Kauf von Call-Optionen mit einer Laufzeit von drei Monaten. Rentabilität wird erzielt, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs das Kursziel des Analysten erreicht, bevor die Option im Juli verfällt. Sollte die Aktie dieses Ziel nicht erreichen, beschränkt sich der potenzielle Verlust des Investors auf die Prämie, die ursprünglich für den Optionskontrakt bezahlt wurde.

Marktstimmung und Optionsprämien

Das aktuelle Marktumfeld, das durch eine erhöhte Nervosität der Anleger im Vorfeld der Ergebnisberichte gekennzeichnet ist, erhöht paradoxerweise die Attraktivität von Call-Optionen. Marshall merkt an, dass diese weit verbreitete Besorgnis die Optionsprämien in die Höhe treibt. Während dies die Kosten erhöht, vergrößert es auch die potenzielle Rendite, wenn das Unternehmen positive Ergebnisse liefert, die die Erwartungen übertreffen, was möglicherweise eine starke Aufwärtsbewegung des Kurses auslöst.

Diese Dynamik spiegelt ein gängiges Marktmuster wider: Wenn die Angst vor Rückgängen vorherrscht, kann jede nachfolgende positive Überraschung zu einem ausgeprägteren Aufschwung führen. Call-Optionen bieten eine Möglichkeit, von einem solchen potenziellen Aufwärtspotenzial zu profitieren, ohne die zugrunde liegenden Aktien direkt kaufen zu müssen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Goldman Sachs die aktuelle Periode als eine Konvergenz günstiger technischer Signale, extremer Marktstimmung und signifikanter geschätzter Wachstumspotenziale für bestimmte Aktien betrachtet. Folglich befürworten sie den selektiven Kauf von Call-Optionen als potenziell wirksame Strategie während dieser spezifischen Berichtssaison.