Gold und Silber als sichere Anlage: Vergleich & aktuelle Chancen

In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und Marktvolatilität überdenken Anleger häufig ihre Asset Allocation und wenden sich historisch widerstandsfähigen Optionen zu. Während Aktien Wachstumspotenzial bieten, erweisen sich Edelmetalle oft als wichtige Überlegung für die Portfoliostabilität und als Absicherung gegen finanzielle Turbulenzen.

Gold erlebt ein Comeback als sicherer Hafen

Gold hat in jüngster Zeit seinen Ruf als verlässliches Asset in turbulenten Zeiten unterstrichen. Historische Analysen zeigen ein Muster: Gold übertrifft oft Aktien, wenn Krisen drohen. Dies zeigte sich deutlich während der inflationären 1970er Jahre und erneut in den 2000ern, wo es Anleger vor Ereignissen wie dem Platzen der Dotcom-Blase und der globalen Finanzkrise schützte. Dieser Trend setzt sich im aktuellen Jahrzehnt fort: Laut FactSet-Daten hat Gold rund 113 % Rendite erzielt und damit die Rendite des S&P 500 (SPY) von 78 % deutlich übertroffen. Sein Status wurde weiter gefestigt, auch wenn es nach gemäßigteren Äußerungen von Präsident Donald Trump bezüglich der Handelspolitik und der Federal Reserve einen leichten Rückgang erfuhr. Im vergangenen Jahr hat Gold um etwa 41 % zugelegt.

Silber: Ein potenzieller Nachfolger?

Während die starke Performance von Gold seine defensiven Eigenschaften untermauert, könnte sein signifikanter Anstieg einige Anleger zögern lassen. Hier kommt Silber als interessante Alternative ins Spiel. Obwohl sein Gewinn in den letzten 12 Monaten mit etwa 23 % hinter dem von Gold zurückbleibt, übertrifft er immer noch komfortabel den bescheidenen Anstieg des S&P 500 von 6 % im selben Zeitraum.

Silber besitzt eine einzigartige Doppelrolle. Es fungiert sowohl als Edelmetall, das Sicherheitsqualitäten mit Gold teilt, als auch als Industrierohstoff, der für Elektronik und Solarenergie unerlässlich ist. Diese industrielle Nachfrage macht es anfälliger für Konjunkturzyklen. Typischerweise neigt Gold bei zunehmenden Rezessionsängsten dazu, zuerst anzusteigen, während Silber oft später aufholt.

Das Gold-Silber-Verhältnis: Ein historisches Signal

Eine wichtige Kennzahl, die von Anlegern in Sachwerte beobachtet wird, ist das Gold-Silber-Verhältnis, das angibt, wie viele Unzen Silber benötigt werden, um eine Unze Gold zu kaufen. Aktuell liegt dieses Verhältnis bei etwa 98, was deutlich über seinem 30-Jahres-Durchschnitt von etwa 68 liegt. Historisch gesehen gingen extrem hohe Verhältnisse oft Perioden starker Outperformance von Silber voraus.

Historisches Ereignis	Kontext des Verhältnis-Peaks	Silber-Performance (folgende 12 Monate)	Gold-Performance (folgende 12 Monate)
COVID-19 Krise (März 2020)	Verhältnis überschritt 100	+73 %	+8 %
Finanzkrise (2008)	Verhältnis stieg von ~53 auf 80	+81 %	+44 %
Marktpanik (Anfang 2016)	Verhältnis deutlich erhöht	Ähnliches Muster beobachtet

Dieses historische Muster legt eine mögliche Wiederholung nahe, bei der Silber den Abstand zu Gold erheblich verringern könnte. Ein größerer Abschwung, der den globalen Handel beeinträchtigt, könnte die industrielle Nachfrage nach Silber negativ beeinflussen; jedoch belebten selbst während der Rezession von 2008 die nachfolgenden geldpolitischen Stimulierungsmaßnahmen der Federal Reserve und die wirtschaftliche Erholung letztendlich die Silberpreise.

Überlegungen für Investitionen

Für Anleger, die maximalen Schutz vor Worst-Case-Szenarien priorisieren, bleibt Gold die robusteste Wahl. Für diejenigen jedoch, die basierend auf historischen Trends potenziell höhere Aufwärtspotenziale suchen, deutet das derzeit erhöhte Gold-Silber-Verhältnis darauf hin, dass Silber eine attraktive Ergänzung zu Gold in einem Anlageportfolio sein könnte und die Chance bietet, von einer Fortsetzung vergangener Muster zu profitieren.