Experten-Tipp nach Quartalszahlen: Konsumaktien haben jetzt Vorteil gegenüber Tech

Die Orientierung in der Investmentlandschaft nach vierteljährlichen Gewinnberichten erfordert eine sorgfältige Analyse, da verschiedene Sektoren oft gegensätzliche Chancen und Risiken aufweisen. Jüngste Finanzveröffentlichungen großer Unternehmen haben unterschiedliche Wege aufgezeigt, insbesondere beim Vergleich etablierter Konsumgütermarken mit aufstrebenden Technologieunternehmen.

Victoria Greene, Chief Investment Officer bei G Squared Private Wealth, teilte kürzlich ihre Einschätzung nach den Gewinnbekanntmachungen dreier namhafter Unternehmen. Im Gespräch mit CNBC betonte Greene ihre Präferenz für bestimmte Aktien aus der Lebensmittelbranche, da diese ein überzeugenderes Risiko-Ertrags-Verhältnis böten als die oft im Technologiesektor zu beobachtende Volatilität, wobei sie insbesondere Super Micro Computer hervorhob.

Starbucks (SBUX): Eine langfristige Chance trotz Rückschlägen?

Starbucks verzeichnete einen deutlichen Kursrückgang von über 5 %, nachdem das Unternehmen Quartalsergebnisse vorgelegt hatte, die sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn hinter den Erwartungen der Analysten zurückblieben. Trotz dieser jüngsten Schwäche deutet Greene an, dass dies einen attraktiven Einstiegspunkt für langfristig orientierte Anleger darstellen könnte.

Sie äußerte Vertrauen in die Führung von CEO Brian Niccol, der im September das Ruder übernommen hat, und in seine operative Erholungsstrategie namens „Back to Starbucks.“. Dieser Plan konzentriert sich auf die Verbesserung der Belegschaft und die Überprüfung der Automatisierung. Greene merkte an, dass ein effektives Management der Kaffeekosten für das Unternehmen entscheidend sein wird. Obwohl die Starbucks-Aktien seit Jahresbeginn um 12 % gefallen sind, deuten Analysten-Konsensdaten von LSEG auf eine potenzielle Erholung von 24 % hin, wobei 18 von 39 Analysten weiterhin ein „Kaufen“ empfehlen.

Mondelez (MDLZ): Stärke durch operative Umsetzung

Im Gegensatz zu Starbucks stieg der Aktienkurs von Mondelez nach Bekanntgabe der Quartalszahlen, die die Erwartungen für den Gewinn pro Aktie und das operative Ergebnis übertrafen, um über 3 %. Während das Umsatzwachstum leicht unter den Prognosen lag, sieht Greene die aktuelle Situation als einen günstigen Zeitpunkt, um eine Investition in das Unternehmen in Betracht zu ziehen.

Sie lobte Mondelez insbesondere für das geschickte Management der volatilen Kakaopreise, einer wichtigen Inputkostenposition. Die Aktie hat Stabilität gezeigt und verzeichnete seit Jahresbeginn einen Zuwachs von 14 %. Von LSEG befragte Analysten rechnen mit weiteren moderaten Zuwächsen von rund 3 %, was das Vertrauen in die defensive Positionierung und operative Stärke des Unternehmens widerspiegelt.

Super Micro Computer (SMCI): Hohes Risiko inmitten der Unsicherheit?

Super Micro Computer erlebte einen starken Ausverkauf, wobei die Aktien um über 11 % fielen, nachdem das Unternehmen enttäuschende Prognosen für Gewinn und Umsatz im dritten Geschäftsquartal veröffentlichte. Greene gab eine deutliche Warnung bezüglich der Aktie ab und erklärte: „Dies ist der Versuch, ein fallendes Messer aufzufangen.“

Sie warnte, dass die SMCI-Aktien weitere deutliche Rückgänge erleben könnten und möglicherweise bis auf 18 $ fallen, falls der Regulierungsdruck auf die Chip-Technologie anhält oder die Unternehmensausgaben für künstliche Intelligenz nachlassen. Trotz dieses jüngsten Rückgangs ist die Aktie von Super Micro seit Jahresbeginn immer noch um 4 % gestiegen. Während das durchschnittliche Kursziel der Analysten ein Potenzial von 62 % nahelegt, lautet die vorherrschende Empfehlung unter Analysten „Halten“, was erhebliche Unsicherheit widerspiegelt.

Letztendlich deutet Greenes Analyse darauf hin, dass für Anleger, die ein ausgewogeneres Risiko-Ertrags-Profil im aktuellen Markt suchen, Unternehmen aus dem Lebensmittelsektor wie Starbucks und Mondelez eine potenziell umsichtigere Option darstellen als die inhärente Volatilität, die mit Technologieaktien wie Super Micro Computer verbunden ist.