Die jüngste Marktvolatilität hat die erheblichen Risiken des gehebelten Handels mit digitalen Vermögenswerten verdeutlicht, wie die erheblichen unrealisierten Verluste des prominenten Investors Jeffrey Huang, besser bekannt als „Machi Big Brother“, zeigen. Innerhalb von zwei Wochen erlebte Huang eine dramatische Veränderung seines Hyperliquid-Kontos: von einem ungefähren Gewinn von 44 Millionen US-Dollar auf das Plasma (XPL)-Token zu einem unrealisierten Verlust von fast 9 Millionen US-Dollar. Dieser erhebliche Schwung wird auf eine gehebelte Long-Position auf XPL zurückgeführt, die von ihrem Höchststand um bis zu 46 % gefallen ist. Die Position, die derzeit mit einem Hebel von 5x gehandelt wird, hat eine Liquidationsschwelle von 0,5366 US-Dollar und hat bereits über 115.000 US-Dollar an Finanzierungsgebühren angefallen.
Trotz dieses erheblichen Rückschlags bleibt Huangs Gesamtvermögen profitabel, mit einem Netto-Guthaben von über 11,6 Millionen US-Dollar. Diese Widerstandsfähigkeit ist teilweise auf eine separate Ether-Long-Position mit 15-fachem Hebel zurückzuführen, die zwar erhebliche Finanzierungskosten von etwa 534.000 US-Dollar verursacht, aber derzeit einen unrealisierten Gewinn von etwa 534.000 US-Dollar aufweist. Diese Situation unterstreicht die zweischneidige Natur des hoch gehebelten Handels, bei dem erhebliche Gewinne durch Marktkorrekturen schnell zunichte gemacht werden können.
Dieser jüngste Abschwung folgt auf den Verkauf einer Hyperliquid-Position im Wert von 25 Millionen US-Dollar durch Huang am 29. September, der zu einem Verlust von 4,45 Millionen US-Dollar führte. Dieser Schritt erfolgte inmitten von Bedenken des Maelstrom, des Family-Office-Fonds des BitMEX-Mitbegründers Arthur Hayes, hinsichtlich bevorstehender HYPE-Token-Unlocks. Der HYPE-Token wird voraussichtlich am 29. November seinen ersten signifikanten Test erleben, der mit dem Beginn seines 24-monatigen Vesting-Plans zusammenfällt.
Die Marktstimmung rund um Plasma (XPL) ist komplex. Erhebliche Kapitalbewegungen von „Walen“ deuten auf einen möglichen Glauben an eine Preiserholung hin. On-Chain-Daten zeigen, dass Wal-Wallets ihre XPL-Bestände in der vergangenen Woche kollektiv um über 1,16 Millionen US-Dollar erhöht haben. Gleichzeitig wurden XPL-Token im Wert von etwa 3,83 Millionen US-Dollar von Börsen abgezogen, was auf eine Halte-Stimmung bei diesen Großanlegern hindeutet. Bemerkenswert ist, dass ein Wal-Wallet, „0xd80D“, XPL im Wert von 31 Millionen US-Dollar auf Hyperliquid erworben hat und nun insgesamt über 40,2 Millionen US-Dollar in XPL-Beständen hält.
Der anfängliche Preisanstieg von XPL wurde durch eine Kombination von Faktoren angeheizt, darunter die Einführung des Mainnets von Plasma, das für Stablecoin-Transaktionen mit dem Versprechen gebührenfreier Börsen konzipiert wurde. Dies wurde durch einen erheblichen Airdrop und eine direkte Integration mit Tether, einem dominierenden Akteur im Stablecoin-Markt, ergänzt. Diese sofortige Validierung trieb den Preis von XPL in den ersten Handelsstunden um über 58 % in die Höhe. Analysten sahen darin eine strategische Investition in einen robusten Sektor des Kryptowährungsmarktes, wobei XPL als Utility- und Loyalty-Token innerhalb eines Tether-Ökosystems positioniert wurde, das angeblich auf eine Bewertung von 500 Milliarden US-Dollar abzielt.
Der schnelle Aufstieg wurde jedoch von einer rapiden Korrektur gefolgt. In den 24 Stunden vor der Berichterstattung fiel der Preis von XPL um fast 3 % auf etwa 1,04 US-Dollar. Dies stellt einen erheblichen Rückgang von fast 40 % gegenüber seinem Allzeithoch dar. Solche starken Preisanpassungen sind oft eine Folge der Gewinnmitnahmen von Airdrop-Empfängern und der inhärenten Volatilität neuer Projekte. Da die Marktkapitalisierung von XPL kurzzeitig 2 Milliarden US-Dollar überschritt und damit den 51. Platz weltweit erreichte, wurde eine Konsolidierungsphase weithin erwartet.
Weiter zum Rückgang von XPL tragen zirkulierende Behauptungen bei, dass Plasma vom selben Team entwickelt wurde, das hinter „Blast“ steht, einem Projekt, das seit seiner Einführung Ende 2023 erhebliche Kontroversen erlebt hat. Blast wurde mit verschiedenen Sicherheitsvorfällen in Verbindung gebracht, darunter Hacks, angebliche Rug Pulls, Netzwerkunterbrechungen und Debatten über seine Entwicklungstransparenz und Token-Verteilung. Trotz dieser Herausforderungen argumentieren einige Analysten, dass diese negativen Narrative unbegründet und möglicherweise inszeniert sind, um künstlichen Verkaufsdruck zu erzeugen. Das Projekt sieht sich zusätzlichem potenziellem Verkaufsdruck durch einen bevorstehenden Unlock von XPL-Token im Wert von 90 Millionen US-Dollar am 25. Oktober gegenüber, was es zum drittgrößten Token-Unlock nach Wert für den Monat macht.
Felix Neumann, alias “CoinFuchs”, verstärkt das bitdaily.de-Team mit frischem Elan und Humor. Mit einem Informatik-Abschluss und Leidenschaft für Finanzen vereint er technisches Know-how mit einem feinen Gespür für Kryptowährungen. Seine Artikel bieten präzise Analysen und lockere Kommentare, die selbst den chaotischen Kryptomarkt verständlich machen. Außerhalb der Redaktion sucht er ständig nach neuen Tech-Gadgets und Trends, die seinen Blick auf den Krypto-Dschungel erweitern.