Ukraine: Unregulierter Kryptomarkt – Milliardenverluste und nationale Sicherheitsrisiken

Die Ukraine steht aufgrund ihres weitgehend unregulierten Kryptowährungsmarktes vor einer erheblichen wirtschaftlichen Herausforderung und einem wachsenden nationalen Sicherheitsrisiko. Jüngste Analysen des Royal United Services Institute (RUSI) schätzen, dass dem Staatshaushalt mindestens 10 Milliarden US-Dollar entgangen sind, weil eine umfassende Aufsicht nicht umgesetzt wurde. Dieses Fehlen klarer gesetzlicher Rahmenbedingungen entzieht dem Land nicht nur entscheidende Einnahmen, sondern positioniert die Ukraine auch als potenziellen Knotenpunkt für illegale Finanzaktivitäten, einschließlich der Geldwäsche von Geldern mit Bezug zu Russland, zu einer Zeit, in der eine robuste Wirtschafts- und Finanzintegrität von größter Bedeutung ist.

• Dem ukrainischen Staatshaushalt sind durch fehlende Regulierung mindestens 10 Milliarden US-Dollar entgangen.
• Studien weisen auf noch höhere Einnahmeverluste von bis zu 48,8 Milliarden US-Dollar und Milliarden an Steuerausfällen hin.
• Das unregulierte Umfeld begünstigt illegale Aktivitäten wie Geldwäsche, Drogenhandel und die Beschaffung sanktionierter Güter über Plattformen wie Telegram.
• Ein 2022 verabschiedetes Gesetz zu virtuellen Vermögenswerten ist aufgrund von Besteuerungsfragen noch nicht in Kraft.
• Ein neuer Gesetzesentwurf (Nr. 10225-d) sieht Lizenzierungen und strengere KYC-Standards vor, es fehlt jedoch eine klare Regulierungsbehörde.
• Experten fordern sofortiges Handeln durch öffentlich-private Partnerschaften, um Einnahmen zu sichern und die nationale Sicherheit zu schützen.

Finanzielle Auswirkungen der Regulierungslücke

Die wirtschaftlichen Folgen dieser Regulierungslücke gehen über die von RUSI hervorgehobenen 10 Milliarden US-Dollar hinaus. Weitere Studien unterstreichen das erhebliche Ausmaß entgangener Einnahmen. Ein beispielsweise von KUNA in Auftrag gegebener Bericht weist zwischen 2016 und 2022 direkte Einnahmeverluste von 48,8 Milliarden US-Dollar und etwa 4 Milliarden US-Dollar an Steuereinnahmen aus. Zusätzlich identifizierte eine Untersuchung von Global Ledger für das Ministerium für digitale Transformation über vier Jahre ein Steuerdefizit von 8,34 Milliarden Hrywnja, wobei die Einkommenssteuer von Nutzern einer einzigen zentralisierten Börse allein zwischen 1,31 Milliarden und 6,53 Milliarden Hrywnja geschätzt wird. Diese Zahlen verdeutlichen insgesamt den tiefgreifenden finanziellen Schaden für die Staatskasse.

Risiken durch illegale Aktivitäten

Eine von Experten identifizierte Hauptsorge ist die Zunahme illegaler Aktivitäten, die durch das unregulierte Umfeld ermöglicht werden. Zu den Hauptrisiken gehören der unkontrollierte Betrieb von Over-the-Counter (OTC)-Plattformen und die weit verbreitete Nutzung von „Geldkurieren“, lokal oft als „Drops“ bezeichnet. Berechnungen von RUSI legen nahe, dass solche Geldkurier-Schemata den Staatshaushalt allein monatlich etwa 24 Millionen US-Dollar kosten. Die verschlüsselte Messaging-Plattform Telegram hat sich als besonders beliebter Kanal für russische Akteure etabliert, um illegale Krypto-Transaktionen durchzuführen, darunter solche im Zusammenhang mit Drogenhandel und der Beschaffung sanktionierter Komponenten für militärische Zwecke. Ohne entschlossenes Handeln riskiert die Ukraine die Ausnutzung ihres Finanzsystems, was das internationale Vertrauen und ihre Bemühungen um den Wiederaufbau untergraben würde.

Gesetzgeberische Reaktion und ausstehende Herausforderungen

Trotz des dringenden Bedarfs war die legislative Reaktion der Ukraine langsam. Ein „Gesetz über virtuelle Vermögenswerte“ wurde 2022 verabschiedet, ist jedoch noch nicht vollständig in Kraft getreten, hauptsächlich aufgrund ungelöster Fragen zur Besteuerung. Kürzlich wurde dem Parlament ein Gesetzesentwurf, Nr. 10225-d, vorgelegt. Dieser Gesetzesentwurf zielt darauf ab, Lizenzanforderungen für Krypto-Plattformen einzuführen, Kapital- und Transparenzvorschriften festzulegen, robuste Know-Your-Customer (KYC)-Standards durchzusetzen und neue Meldeverfahren zu implementieren. Das Fehlen einer klar benannten Regulierungsbehörde zur Überwachung dieses Marktes bleibt jedoch ein entscheidendes Hindernis. Danylo Hetmantsev, Vorsitzender des parlamentarischen Ausschusses für Finanzen, Steuern und Zollpolitik, hat angekündigt, dass der Gesetzentwurf zur Legalisierung des Kryptomarktes im September zur parlamentarischen Prüfung ansteht.

Dringender Handlungsbedarf zum Schutz und Wiederaufbau

Experten betonen, dass sofortiges Handeln entscheidend ist, und bekräftigen, dass legislative Voraussetzungen kritische Reaktionen nicht verzögern sollten. RUSI plädiert für die schnelle Entwicklung öffentlich-privater Partnerschaften und den Einsatz von Tools des Privatsektors zur Identifizierung und Abschreckung illegaler Aktivitäten. Ein proaktives Engagement in der Regulierungsentwicklung und -durchsetzung ist unerlässlich, nicht nur um entgangene Einnahmen zurückzugewinnen, sondern auch um die nationale Sicherheit zu gewährleisten, ein legitimes Ökosystem für digitale Vermögenswerte zu fördern und verantwortungsvolle technologische Innovationen anzuziehen, während illegale Kapitalströme abgeschreckt werden. Die Dringlichkeit der Festlegung klarer Vorschriften geht über die bloße Einhaltung hinaus; sie ist grundlegend für die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit der Ukraine und ihre Position in der globalen Finanzlandschaft.